0128周三精選-聊聊台股基金現階段的操作策略，並介紹優質基金:安聯台灣大壩基金
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2026年1月28日星期三。台股周二加權股價指數創新高來到32428點，指數創新高類股也是持續輪動，最近許多人一直來跟我討論台股基金是否該獲利贖回，定期定額部分是否要停扣等問題。所以今天周三精選就來跟投資朋友聊聊台股基金現階段的操作策略。
在目前指數處於高檔位階，投資台股基金的核心邏輯是：「參與成長，但預留回檔的空間。」
1. 定期定額（建議作為核心戰場）
• 策略建議： 定期定額持續扣款這是最重要的一環。贖回動作僅針對「庫存部位」，也就是定期定額已經扣款的庫存可分分批辦理贖回。你可以根據個人需求分2-3次贖回庫存，但每個月規律扣款的動作不能停。
• 優點： 即使市場後續回檔，您的定期定額會開始扣在相對低點，累積更多便宜單位數，所以定期定額現階段還是要持續扣款，不需要停止扣款，因為定期定額就是要免除人性貪婪與恐懼的缺點，所以不用停止扣款。
• 原因： 台股創高代表趨勢向上（Bull Market），但在高檔震盪機率極大。定期定額能自動發揮「平均成本」的效果。
• 加權操作： 若未來出現 5-10% 的技術性回檔，建議將每個月扣款金額提高（例如從 5,000 元增至 8,000 元），以在相對低點累積更多單位數。當然這個必須建立在你的資金的供給是沒有問題的情況下。
2. 單筆投資
• 策略建議： 不再進場買進單筆基金。尤其是目前投資朋友的現金水位偏低，單筆進場應更謹慎，避免被套在高點造成心理壓力。
• 操作方式： 操作的核心在於：把「賺到的錢」放進口袋，讓「本金」繼續在市場利滾利。例如投入資金30萬，目前已經獲利50%，也就是報酬金額已經有30萬。
• 第一步：分批贖回（鎖定獲利），不要一次全贖，建議分 3 次 執行贖回：
• 第一梯次（現在）： 贖回總獲利的 1/3。
• 目的： 既然已經創歷史新高，先落袋為安一部分，緩解心理壓力。
• 第二梯次（再漲 5~10%）： 當指數或淨值再往上衝一個台階，再贖回獲利的 1/3。
• 第三梯次（趨勢反轉）： 當淨值從高點回落 10%，或跌破月線時，清掉最後的獲利部位。
• 本金30萬部分可以繼續持有
3、 心理建設與實戰守則
• 不要猜測天花板： 歷史新高往往不是終點，而是另一段趨勢的開始。只要基本面（如 AI 需求、降息資金紅利）沒變，不要因為害怕而全數贖回。
• 設定「停利點」而非「停損點」： * 若您已獲利超過 20% 以上，可考慮**「停利不停扣」**：將獲利部分贖回，但原本的定期定額繼續走，以此確保戰果。
• 檢視資金屬性： 單筆投資的錢必須是 2-3 年內不會動用 的閒置資金，在高檔區間最忌諱「融資」或「借貸」買基金。
二、 以「安聯台灣大壩基金」-A類型 為例的具體分析
安聯台灣大壩基金：台股主動型基金的常勝軍
這檔基金在台股圈享有盛名，主要原因在於其「主動選股」能力長期優於大盤（Alpha 獲利極強）。安聯台灣大壩的投資目標
以「品質、成長、價值」作為篩選標的之標準，期藉紮實的基本面研究與分析架構，為投資人選擇品質（財務品質佳）、成長（盈餘成長性高）、價值（股價合理）三者兼備的質優股票。此外，經理公司並建立明確之風險控管機制，確保投資策略的執行品質。主要投資目標係藉由參與台灣股票發行者之經營成果，為投資人追求長期穩定資本增值之投資機會。
• 投資目標： 以掌握台灣產業長期成長動能為主，不侷限於特定產業，但目前高度集中於科技、AI 與半導體。
• 績效特色： 具備「高 Beta、強成長」特性。在大盤上漲時，它的噴發力通常高於 0050 或 006208；但在市場修正時，回撤也會比較明顯。
• 近期表現： 截至 2026 年 1/27，其淨值已站上歷史高位（約 191.58 元），近一年績效優異，反映了 AI 浪潮帶來的紅利。
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二、 2026 年核心持股與配置分析
根據最新資訊，該基金的持股策略非常明確，正處於 「AI 永動機」 的循環中：
1. 產業配置： 科技類股佔比極高（約 85%~90%），其次為工業與周邊零組件。
2. 核心持股：
o 旺矽、穎崴、信驊： 聚焦 AI 測試與伺服器晶片管理。
o 台積電、台達電： 提供穩健的結構性成長。
o 台光電、台燿、金像電： 鎖定 AI 伺服器所需的 CCL（銅箔基板）與 PCB。
3. 2026 展望： 安聯投信預估 2026 年台股企業獲利將成長超過 20%。隨著美國聯準會降息循環延續與 AI 實質需求爆發，這檔基金目前的配置依然處於產業的最前線。
另外非常值得關注的是安聯台灣大壩的基金經理人蕭惠中，蕭惠中是朝陽科技大學財經碩士，很榮幸我也擔任過朝陽科大財金系老師，這個散戶好夥伴的節目就是我在朝陽科大上課時跟學生一起共同建立的節目。蕭惠中從2015/04/10至 今擔任安聯台灣大壩基金經理人，期間是129個月，超過10年的時間，期間他操盤大壩基金的報酬率是1066.89%，而大盤的報酬率是234.48%，他的操盤績效遠遠超過大盤，真的是非常非常厲害。另外胎也曾經擔任安聯台灣智慧基金的經理人，時間是從2011/10/17至2019/04/14，共計90個月，期間基金報酬率是228.05%，期間大盤報酬率是46.85%，操作績效也是遠遠勝過大盤。最後我們來看看這檔安聯台灣大壩基金的近期績效表現，三個月的報酬率是28.38%，六個月的報酬率是69.05%，近一年的報酬率是57.97%，近二年的105.6%，近三年的220.66%，成立至今的1544%。聽完以上內容，我想問問投資朋友，最近三個月你的投資報酬率有辦法超過28%嗎?過去6個月你的投資報酬率可以超過69%嗎?如果沒有，我建議好好思考一個問題，就是自己汲汲營營的投資買股票卻賺不到錢，為何不把資金交給專業的基金經理人來幫你操作就好，這個問題值得投資朋友好好深思，聽完節目之後，建議大家認真考慮，將一部分資金交給專業基金經理人幫你操作投資，效果應該是遠大於自己的投資，我當然就是安聯台灣大壩的忠實粉絲，我的定期定額是一直都沒有停止扣款，單筆部分近期也會開始執行上述我所說的操作建議，希望今天這集節目可以讓你對投資基金產生興趣，進而將資金投入。好的，我今天就跟大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋下次見，掰掰。